أصدرت دائرة الإيرادات الداخلية الأمريكية إرشادات مؤقتة تُغيّر بشكل كبير المعاملة الضريبية للأصول الرقمية التي تحتفظ بها الشركات بموجب إطار الحد الأدنى للضريبة البديلة للشركات (CAMT). في الإخطارات 2025-46 و2025-49 التي صدرت في 30 سبتمبر 2025، قدمت مصلحة الضرائب الأمريكية إعفاءً انتقاليًا للشركات التي تحتفظ بالعملات الرقمية والأصول الرقمية الأخرى. تسمح الإرشادات الجديدة للشركات باستبعاد المكاسب والخسائر غير المحققة على الأصول الرقمية من حسابات ضريبة القيمة المضافة عندما يتم احتساب هذه الأصول بالقيمة العادلة. يعالج هذا التحول في السياسة هذا أحد الشواغل الهامة في هذا المجال حيث واجهت الشركات التزامات ضريبية محتملة على الأرباح الورقية من حيازات العملات الرقمية، حتى بدون مبيعات الأصول الفعلية. وبموجب قواعد محاسبة القيمة العادلة السابقة، كانت الشركات التي يتجاوز متوسط دخلها السنوي من القوائم المالية لمدة ثلاث سنوات $1 مليار دولار تخضع للضرائب على المكاسب غير المحققة الناتجة عن متطلبات محاسبة القيمة العادلة. يأتي هذا التغيير في أعقاب معارضة كبيرة في الصناعة، بما في ذلك رسائل مشتركة من MicroStrategy وCoinbase إلى مصلحة الضرائب الأمريكية في شهر مايو، بحجة أن فرض ضرائب على المكاسب غير المحققة قد يجبر الشركات على تصفية ممتلكاتها من البيتكوين للوفاء بالالتزامات الضريبية، مما قد يضر بالشركات الأمريكية في الأسواق العالمية. تشمل الآثار الرئيسية المترتبة على تعديل السياسة ما يلي: انخفاض العبء الضريبي وضغط التدفق النقدي: لن تواجه الشركات بعد الآن التزامات ضريبية على المكاسب الورقية من ارتفاع قيمة العملة المشفرة، مما يلغي الحاجة إلى الاحتفاظ باحتياطيات نقدية لمدفوعات الضرائب المحتملة على الأرباح غير المحققة. تعزيز استقرار السوق: يقلل التوضيح من حالة عدم اليقين التنظيمي بالنسبة للمستثمرين في العملات الرقمية وقد يؤثر إيجابًا على تقييمات الشركات التي تمتلك أصولًا رقمية كبيرة. تشجيع الشركات على اعتماد الشركات: مع زيادة إمكانية التنبؤ الضريبي، قد تكون الشركات أكثر ميلاً إلى دمج العملات الرقمية في ميزانياتها العمومية كأصول احتياطية استراتيجية. ومع ذلك، لا تزال التوجيهات مؤقتة وليست لوائح نهائية، مما يخلق بعض عدم اليقين المستمر. تشمل المخاطر المحتملة مخاوف التجنب الضريبي إذا حاولت الشركات إعادة تصنيف المكاسب المحققة على أنها أرباح غير محققة، وتساؤلات حول المعاملة غير المتساوية بين الأصول الرقمية والتقليدية. يمثل تطور السياسة خطوة مهمة نحو مواءمة الضرائب المفروضة على العملات الرقمية مع المبادئ الضريبية التقليدية التي لا تعترف عادةً بالدخل إلا عند تحقيقه. قد يساعد هذا التطور في إنشاء بيئة ضريبية أكثر استقرارًا وقابلية للتنبؤ للأصول الرقمية مع الحفاظ على ضمانات الإيرادات المناسبة للحكومة. إخلاء المسؤولية: يمثل هذا التحليل تفسيرًا مهنيًا للتطورات الضريبية الأخيرة ولا ينبغي اعتباره نصيحة ضريبية. يجب على القراء استشارة متخصصي الضرائب المؤهلين فيما يتعلق بظروفهم الخاصة.
