FATF 的加密貨幣打擊行動：$51 億美元的詐騙案暴露了全球監管的計時炸彈
金融行動特別組織 (FATF)，洗錢和恐怖融資的全球監督機構，已經發出了嚴厲的警告：加密貨幣行業仍然是一個龐大的、監管不足的犯罪樂園，對整個國際金融體系構成系統性風險。其第六次《FATF虛擬資產和虛擬資產服務提供商標準實施情況針對性更新》（2025 年 6 月）描繪了一幅令人震惊的犯罪剝削和危險的全球監管不平衡的圖畫。
加密貨幣犯罪的成本飆升：數以十億計的損失，追回的賠償卻微乎其微
FATF 報告對虛擬資產 (VAs) 促成的非法活動規模提供了令人瞠目的統計數據：
- $14.6億劫案： 朝鮮民主主義人民共和國 (DPRK) 執行了史上最大規模的單一虛擬資產盜竊案，竊取了驚人的 $ 14.6 億 來自虛擬資產服務供應商 (VASP) ByBit。令人不寒而慄的現實？ 這些被盜資金中只有 3.8% 被追回。 此案突顯出國際合作與資產追回框架的嚴重弱點。
- 詐欺與騙局爆炸： 與詐欺和騙局有關的非法鏈上活動估計達到 2024 年為 $510 億元.這種激增的趨勢是由日益複雜和專業的犯罪行動所帶動的，包括像「屠豬」、「地址中毒」和「核准網路釣魚」等毀滅性詐騙的擴散。
- 穩定幣：新的犯罪工具選擇： 包括朝鮮特務、恐怖主義資金提供者和毒品販子在內的非法行為者大幅增加了對穩定幣的使用。FATF 明確指出 「現在大多數鏈上非法活動都涉及到穩定幣」 犯罪分子利用其價格的穩定性來獲取最大利潤並降低成本。穩定幣（和廣泛的變價貨幣）的大規模採用，加上 FATF 標準不完善的實施，大幅擴大了全球非法融資的風險。
- 恐怖融資的演變： 由於交易速度快、可感知的匿名性，以及使資金來源和移動方式多樣化的能力，恐怖組織正逐漸轉向使用虛擬資產。
全球監管：已注意到進展，但仍有缺口
雖然 FATF 承認自 2024 年以來已取得進展，特別是在「具有重大 VASP 活動」的司法管轄區，但 FATF 強調，全球對其反洗錢/反資金籌集標準（特別是建議 15 及其解釋說明）的執行仍有待改進。 整體而言「相對較差」。 由於缺乏一致的法規，造成了全球罪犯所利用的危險漏洞。主要的監管缺陷包括
- 許可證與註冊滞後： 各司法管轄區在識別進行 VASP 活動的自然人或法人方面仍然面臨重大困難。將 VASP 納入監管範圍的重要任務遠未完成。
- 離岸盲點： 對於國家主管機關而言，降低離岸 VASP 所造成的風險仍是一大挑戰。只有約三分之一設有許可架構的司法管轄區積極要求離岸 VASP 必須獲得許可或進行註冊。
- DeFi 困境： 在擁有先進的 VASP 法規的司法管轄區中，有近一半 (48%) 的司法管轄區試圖規定分散式金融 (DeFi) 安排必須獲得 VASP 許可。FATF 認為這證明主管機關在識別誰控制或影響這些複雜、往往是假名的安排時，面臨根本性的掙扎。
- 基於風險的方法缺陷： 雖然已有越來越多的司法管轄區進行風險評估，但許多司法管轄區仍難以有效實施以風險為基礎的方法，並準確評估其加密行業內的具體威脅。監管框架往往缺乏必要的複雜性。
旅行規則：勢頭良好，但任務仍未完成
FATF 的「旅行規則」（要求 VASP 在進行 VA 轉帳時安全地收集和傳輸發端人和受益人資訊）是提高透明度和打擊犯罪的核心。進展顯而易見：
- 立法採納： 截至 2025 年、 99 個司法管轄區 已通過或正在積極通過立法以實施旅行規則。這代表 73% 的回應司法管轄區。
- 新指南： 為了支援全球實施，FATF 同時公布了其 旅行規則監督的最佳做法提供司法管轄區有效監督實務的具體範例。
然而，立法採納只是第一步。 有效的作業執行、健全的監督，以及確保跨國界的技術相容性，仍然是重大的障礙。業界仍在努力開發符合規範的解決方案，尤其是複雜的交易或涉及不符合規範的司法管轄區。
無國界的威脅：一個司法管轄區的失敗就是所有人的問題
FATF 提供了一個重要的、無法避免的事實： 「由於虛擬資產本質上是無國界的，一個司法管轄區的監管失敗可能會造成全球性的後果」。 犯罪分子積極尋找並利用反洗錢/反恐怖主義行為框架薄弱或不存在的司法管轄區，從事變體服務供應商和增值服務供應商。$14.6 億美元的朝鮮搶劫案和猖獗的 $510 億美元詐欺市場就是這些全球監管差異的直接結果。
英國的 「破壞穩定行動」（Operation Destabilise）等案件突顯了國際合作的重要性，以及迅速凍結和扣押非法虛擬資產以瓦解犯罪網路的能力。正如 ByBit 案中所見，目前的低追回率是不可接受的，急需改善。
FATF 的緊急行動呼籲：立即縮小差距
FATF 的訊息非常明確：
- 全面實施標準： 所有國家都必須對 VASP 應用 FATF 的反洗錢/反恐融資規定 不再拖延。 部分禁止或新生的許可制度是不足夠的。
- 將授權與註冊放在優先地位： 各司法管轄區必須大幅加強努力，透過有效的授權或註冊制度，識別所有 VASP（包括可能相關的 DeFi 業者和針對其市場的離岸實體），並將其納入監管範圍。
- 加強監督與執行： 僅通過法律是不夠的。對於不遵守規定的 VASP，強大的監督和有意義的執法行動至關重要。新的旅行規則最佳實務提供了重要的路線圖。
- 促進國際合作： 改善跨境資訊分享、資產凍結和追討機制至關重要。各司法管轄區無法單獨打擊加密犯罪。
- 應對不斷演變的威脅： 公共和私營部門都必須制定並實施有效的對策，以打擊日益專業化的加密犯罪分子，尤其是在詐騙、欺騙和濫用穩定幣方面。
結論：處於十字路口的產業與監管機構
FATF 的最新報告為我們敲響了緊急警鐘。在虛擬資產行業爆炸性增長的同時，犯罪剝削也同樣呈爆炸性增長，目前每年以百億美元計。雖然在監管方面取得了一些進展，但整體步伐緩慢，差距之大令人擔憂。
加密貨幣固有的無國界特性意味著，任何地方的監管不力都會威脅到各地的金融完整性。$14.6億美元的搶劫案和$510億美元的詐騙業並非異常現象；它們是一個系統未能跟上被犯罪分子利用的技術創新步伐的症狀。
彌補這些法規漏洞不僅僅是一項合規工作，更是一項 緊急優先 以保護全球金融體系。技術是存在的，風險是明確的，而 FATF 的路線圖也已經制定好了。循序漸進的時代已經結束。政府和業界必須建立更強大的夥伴關係，並採取果斷的行動，以全面有效地實施 FATF 標準。國際金融架構的穩定與安全有賴於此。如果不採取行動，加密犯罪浪潮將繼續其破壞性的軌跡。
