美國國稅局發布了臨時指引，大幅改變了企業替代最低稅（CAMT）框架下企業持有的數位資產的稅務待遇。在 2025 年 9 月 30 日發布的第 2025-46 號和第 2025-49 號通知中，美國國稅局為持有加密貨幣和其他數位資產的公司提供了過渡性寬免。新指南允許公司在數位資產以公允價值入帳的情況下，將這些資產的未實現損益排除在 CAMT 計算之外。這一政策轉變解決了一個關鍵的行業問題，即即使沒有實際的資產銷售，公司也面臨持有加密貨幣的紙面利潤的潛在稅務責任。根據之前的 CAMT 規則，三年平均年度財務報表收入超過 $1 億美元的公司，必須就因公允價值會計要求而產生的未實現收益繳稅。這項改變是在業界大幅反彈之後做出的，包括 MicroStrategy 和 Coinbase 在五月份聯名致函國稅局，認為對未實現收益徵稅可能會迫使公司清算所持有的比特幣以履行納稅義務，可能會使美國企業在全球市場中處於不利地位。政策調整的主要影響包括降低稅務負擔和現金流壓力：公司將不再面臨因加密貨幣升值而產生的紙面收益的稅務責任，無需保持現金儲備以應付未實現利潤的潛在稅款。增強市場穩定性：該澄清減少了加密貨幣投資者在監管方面的不確定性，並可能對持有大量數位資產的公司的估值產生正面影響。鼓勵企業採用：隨著稅務可預測性的提高，公司可能會更傾向於將加密貨幣作為戰略儲備資產納入資產負債表中。然而，該指導方針仍然是臨時性的，而非最終的法規，因此造成了一些持續的不確定性。潛在的風險包括：如果公司試圖將已實現收益重新分類為未實現利潤，則可能存在避稅問題，以及數位資產與傳統資產待遇不平等的問題。政策的演變代表了加密貨幣稅務與傳統稅務原則一致的重要一步，傳統稅務原則通常只在變現時才確認收入。這項發展可能有助於為數位資產建立更可預測、更穩定的稅務環境，同時為政府維持適當的收入保障。免責聲明：本分析代表對近期稅務發展的專業詮釋，不應視為稅務建議。讀者應就其具體情況諮詢合格的稅務專業人士。
