2023년 디파이 투자 기회는 어디에 있을까요? 주목해야 할 잠재적 트랙

디파이(탈중앙화 금융) 산업은 빠르게 진화하고 있으며, 시장 변동성에도 불구하고 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 2022년에는 50% 이상의 시장 가치 하락, FTX와 같은 주요 플랫폼의 붕괴, 광범위한 경제적 압박 등 상당한 어려움이 있었지만, 2023년에는 탄력적인 트렌드와 혁신적인 기술의 출현을 목격할 수 있습니다. 이러한 주요 분야를 이해하는 것은 탈중앙화 금융 환경에서 잠재력이 높은 투자 트랙을 파악하는 데 매우 중요합니다.

1. 크립토 브릿지: 크로스체인 유동성 확보
블록체인 기술의 근본적인 한계는 서로 다른 네트워크 간에 자산을 원활하게 전송할 수 없다는 점입니다. 크립토 브릿지는 이 문제를 해결하여 탈중앙 금융의 미래를 위한 중요한 인프라를 구축합니다:

• 신뢰할 수 있는 브리지: 중앙 기관을 활용하여 네이티브 코인 또는 토큰을 블록체인 간에 쉽게 전송할 수 있습니다. 효율적이지만 거래 상대방의 위험과 잠재적인 검열 취약성을 수반합니다.
• 신뢰할 수 없는 브리지: 스마트 컨트랙트와 알고리즘을 통해 크로스체인 전송을 진행하면 중앙 중개자가 필요 없습니다. 중요한 과제는 완벽하고 해킹에 강한 코드를 확보하는 것입니다.
• 투자 근거: 브리지는 필수 인프라입니다. 크로스체인 상호운용성의 보안과 효율성 문제를 해결하는 성공적인 프로토콜은 멀티체인 생태계가 성장함에 따라 막대한 가치를 창출할 수 있습니다. 투자 기회는 기반 기술 제공자와 이러한 보안 브리지 네트워크를 지원하는 토큰에 있습니다.

2. 실물자산(RWA) 토큰화: 트레이딩 파이와 디파이의 결합
탈중앙 금융은 실물 자산을 토큰화하고, 새로운 수익원과 담보 유형을 창출함으로써 전통 금융(TradFi)과 점점 더 통합되고 있습니다:

• 예시: 기업 신용, 모기지, 심지어 커뮤니티 은행의 자산까지 온체인으로 가져오고 있습니다. Archblock(TrueFi), MJL Capital과 같은 협업은 미국 커뮤니티 은행을 탈중앙 금융에 통합하는 것을 목표로 합니다.
• 시장 잠재력: 이는 전통적으로 비유동적이었던 수조 달러 상당의 자산을 탈중앙 금융 생태계에 개방하여 대출, 차입, 수익 창출을 위한 새로운 길을 제공합니다. 안전하고 규정을 준수하는 RWA 토큰화를 촉진하는 프로토콜은 주요 성장 벡터입니다.
• 투자 포커스: RWA로 확장하는 기존 DeFi 대출/차입 플랫폼이나 기관 등급의 RWA 토큰화 및 규정 준수를 염두에 두고 특별히 구축된 새로운 플랫폼을 찾아보세요.

3. 블록체인 게임과 메타버스로 수익 창출하기
게임, 대체 불가능한 토큰, 탈중앙 금융의 융합은 거대한 새로운 경제 계층을 만들어내고 있습니다:

• 게임 내 경제: 이미 10억 명이 넘는 사용자가 게임 내 구매에 참여하고 있습니다. NFT는 게임 내 디지털 자산(스킨, 무기, 토지)의 진정한 소유권을 가능하게 합니다. 전반적으로 게임.
• 메타버스 확장: 예측에 따르면 메타버스의 사용자 수는 2030년까지 50억 명에 달할 것이며, 그 가치는 1경 4조 1300조 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 디파이 프로토콜은 이러한 가상 세계 내 상거래, 대출, 자산 관리의 기반이 될 것입니다.
• 투자 각도: 게임 생태계와 메타버스 플랫폼에 맞춘 탈중앙 금융 서비스(DEX, 대출, NFT 마켓플레이스)를 제공하는 플랫폼은 성장할 준비가 되어 있습니다. 주요 게임파이 또는 메타버스 프로젝트의 거버넌스 토큰도 잠재적인 상승 여력을 제공합니다.

4. DEX와 자동화된 시장조성자(AMM)의 발전
탈중앙화 거래소(DEX)는 핵심 탈중앙화 금융 인프라로서 지속적으로 발전하고 있습니다:

• AMM 지배력: 자동화된 시장 조성자(유니스왑, 커브 파이낸스 등)는 유동성 문제를 알고리즘으로 해결하여 90% 이상의 DEX 거래량을 지원합니다. Curve($11B TVL 피크)와 유니스왑($2.9B+ TVL)이 이 모델의 성공을 입증합니다.
• 2023 포커스: 이는 자본 효율성 향상, 수수료 절감(레이어 2 솔루션 활용), 멀티체인 기능, 사용자 경험 개선을 통해 중앙화된 거래소(CEX)와 경쟁하기 위한 것입니다.
• 기회: 지속 가능한 토큰 이코노미, 주요 페어에 걸친 풍부한 유동성, 지속적인 혁신(예: 집중된 유동성, 비토큰 이코노미)을 갖춘 선도적인 DEX 프로토콜이 주요 투자 대상입니다. 레이어 2 네이티브 탈중앙 거래소는 또한 높은 성장 잠재력을 제공합니다.

5. 거버넌스 토큰: 탈중앙화된 의사 결정 지원
거버넌스 토큰은 단순한 투기 수단을 넘어 진정한 프로토콜 제어 수단으로 진화하고 있습니다:

• DAO 통합: 토큰 보유자는 이 토큰을 사용하여 중요한 프로토콜 업그레이드, 자금 관리, 수수료 구조, 탈중앙화 자율 조직(DAO) 내 파트너십에 투표할 수 있습니다.
• 가치 발생: 프로토콜이 성장하고 더 많은 수익을 창출함에 따라 잘 설계된 거버넌스 토큰은 수수료 공유나 바이백과 같은 메커니즘을 통해 가치를 확보할 수 있습니다. 2020년 이후 7배 성장한 메이커다오의 MKR 토큰이 이러한 잠재력을 잘 보여줍니다.
• 투자 논문: 거버넌스 토큰이 제품 시장 적합성과 수익 창출이 입증된 프로토콜에 대해 중요하고 실질적인 통제권을 부여하는 프로토콜에 우선순위를 둡니다. 토큰 홀더 인센티브와 프로토콜의 장기적인 건전성이 일치하는지 평가합니다.

6. 규제와 보험의 필요성
2022년 위기는 보안과 신뢰 강화의 필요성을 강조하며 두 가지 중요한 트렌드를 이끌었습니다:

• 규제 프레임워크: 2023년부터 시행되는 유럽연합의 암호화 자산 규제(MiCA)와 같은 이니셔티브는 명확성과 소비자 보호를 목표로 합니다. 순수한 탈중앙화에 도전이 될 수 있지만, 많은 업계 리더는 명확한 규제가 주류 채택과 기관 자본 유입에 필수적이라고 생각합니다("업계가 성장하려면... 규제에서 시작됩니다." - Todd Crosland, CoinZoom CEO).
• DeFi 보험: 스마트 컨트랙트 익스플로잇 및 해킹(역사적으로 DeFi 해킹으로 도난당한 금액은 1조 4천억 달러 이상)과 같은 위험을 완화하기 위한 수요가 급증하고 있습니다. 넥서스 뮤추얼(2020년 1조 4천 4백만 달러에서 2022년 1조 4천 6백만 달러로 성장)과 같은 플랫폼과 Breach Insurance의 크립토 쉴드 같은 제품이 이 격차를 메우고 있습니다.
• 기회: 선제적으로 규정 준수를 구축하고 새로운 프레임워크 내에서 작업하는 프로토콜은 상당한 이점을 얻을 수 있습니다. 보험 프로토콜은 그 자체로 탈중앙 금융 인프라 내에서 고성장하는 틈새 시장입니다.

7. 글로벌 채택과 환경 진화

• 글로벌 도달 범위: 전 세계적으로 암호화폐 보유량은 계속 증가하고 있습니다(2022년 4.21조 3,000억 개로 추정). 규제 접근 방식은 다양하지만, 대부분의 관할권에서 세금 프레임워크를 구축하여 암호화폐를 '조세 피난처'로 보는 인식을 줄이고 합법성을 높이고 있습니다.
• 녹색 전환: 환경 문제는 여전히 중요한 문제입니다. 이더리움의 성공적인 "병합"(에너지 소비량 약 99% 감소)은 강력한 선례를 남겼습니다. 투자자들은 지분 증명과 같이 에너지 효율적인 합의 메커니즘을 기반으로 구축되거나 전환하는 프로토콜과 탄소 중립을 적극적으로 추구하는 프로토콜을 선호할 것입니다.

2023년 DeFi 환경 탐색하기: 주요 고려 사항

이러한 트랙은 상당한 기회를 제공하지만, 투자자는 지속적인 위험에 대해 예민하게 인식해야 합니다:

• 변동성: 디파이 자산은 여전히 변동성이 높습니다. 시장 심리가 급변할 수 있습니다.
• 스마트 컨트랙트 위험: 코드 취약점은 치명적인 손실로 이어질 수 있습니다. 감사는 도움이 되지만 완벽하지는 않습니다. 보험(포인트 6)은 이를 완화합니다.
• 규제 불확실성: 규제 환경은 여전히 형성되고 있습니다. 변화는 특정 프로토콜이나 분야에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
• OPSEC: 보안은 여전히 가장 중요합니다. 하드웨어 지갑을 사용하고, 완벽한 개인 키 관리를 실천하며, 피싱에 대한 경계를 늦추지 마세요.

결론 결론: 컨버전스와 성숙

2023년 DeFi 투자 기회에 대한 정의적인 주제는 다음과 같습니다. 컨버전스트레이딩 파이 자산과 탈중앙 금융 효율성의 결합, 게임 경제와 탈중앙 금융의 결합, 혁신과 규제 및 리스크 관리의 필수적인 교차점 등입니다. 가장 유망한 트랙은 근본적인 한계를 해결하고(브릿지), 대규모의 새로운 가치 풀(RWA, 게임/메타버스), 핵심 인프라 강화(DEX/AMM), 사용자 역량 강화(거버넌스 토큰), 필수적인 신뢰 구축(규제/보험)을 목표로 합니다.

이러한 환경을 성공적으로 탐색하려면 부지런한 연구(DYOR), 지속 가능한 모델로 실제 문제를 해결하는 프로토콜에 대한 집중, 엄격한 위험 평가, 주류 DeFi 채택으로 가는 길에는 증강과 변화를 목표로 하는 기존 금융 세계의 요소를 포용하는 것이 포함된다는 이해가 필요합니다. 이러한 잠재력이 높은 트랙 내에서 견고하게 구축되는 프로젝트를 식별할 수 있는 사람에게는 상당한 기회가 있습니다.