近幾個月來，結合分散式金融 (DeFi) 功能的行動交易應用程式大幅增加，其中大部分都是建構在 Hyperliquid 的基礎架構上。本分析將探討當前的市場格局，以及驅動這個面向消費者的垂直市場的主要趨勢。** 主要發展：** 傳統的零售投資已透過零佣金平台和最佳化的使用者體驗，進行完整的行動轉型。這種趨勢現在已延伸至加密貨幣市場，零售使用者需要快速、熟悉、低摩擦的行動原生交易體驗。Hyperliquid 的技術堆疊包含 HyperEVM、CoreWriter 和建置程式碼，大幅降低行動前端開發的障礙，同時維持集中式交易所層級的執行效率，以及 DEX 的優勢，包括自我託管、快速代幣上市和減少司法管轄限制。** 領先應用程式：** Hyperliquid 上已出現新一輪的原生行動應用程式，包括 BasedApp、Mass.Money、Dexari 和 Supercexy。這些平台合計產生約 $50,000 的每日交易量，相當於 $1.5 百萬的每月經常性收入，並佔 Hyperliquid 永久合約交易量的 3-6% 。每個應用程式都針對不同的使用者族群，從加密原生使用者到 Web2 散戶投資者和專業交易者。**市場驅動因素：** 目前的市場狀況以超級投機和創造者驅動的內容週期為特點，提高了零售風險容忍度。行動應用程式可縮短使用者上線時間、簡化加密複雜性，並整合包括複製交易、法幣上線、卡支付、貨幣市場和收益生成工具等黏性功能。** 核心論點：** 加密移動交易前沿受益於 Web2 大規模採用和零售行為模式的強勁尾風。加密貨幣市場要實現規模和交易量的增長，就需要更多針對主流 Web2 消費者的加密原生移動應用程式。與傳統 Web3 商業模式相比，這個領域展現出真正可持續的收入擴張特性，邊際擴張成本極低。** 背景：** 散戶參與傳統投資在過去十年經歷了大幅增長，在 2020 年大流行期間加速增長，鎖定措施、刺激分配和增強的移動體驗為市場帶來了數百萬的新參與者。到 2022 年，聯儲局的資料顯示有 58% 的美國家庭直接或間接持有股票，直接持有量從 15% 躍升至 21% - 這是有紀錄以來最大的增幅。零售交易目前佔美國股票交易量的 20-30%，遠高於大流行前的水平。這種模式延伸至全球，印度的投資帳戶從大流行前的數千萬激增至 2025 年的超過 2 億。零佣金定價、移動網絡的可及性以及 ETF 的激增已將消費者投資應用程式確立為結構性的市場力量。** 移動交易應用程式的吸引力：** 全球投資應用程式市場預計到 2033 年將達到約 $2549 億美元，複合年增長率為 19.1%。其受歡迎程度源自於社交動力和應用程式特性：社交動力由多巴胺循環、遊戲化機制和超投機行為主導。創造者經濟和短片平台重塑了使用者的行為模式，使其朝向即時滿足的方向發展，而行動交易應用程式完美地迎合了這一點。應用程式功能已從多個層面進行優化：上線流程從數天壓縮至幾乎即時完成、整合介面管理完整的投資工作流程、透過零碎股份和自動化投資減少摩擦，以及包括績效分析和稅務報告在內的交易後功能。**加密貨幣產業的影響：** 行動為先的應用程式趨勢已從傳統金融和 Web2 市場延伸至 Web3 市場。 加密貨幣錢包應用程式的使用量在過去五年激增，顯示市場對行動原生加密貨幣產品的需求。隨著加密貨幣固有的交易和收益生成，永久合約和 DeFi 代表了正在進行移動轉換的初始領域。Hyperliquid 自 2024 年底崛起，加上其模組化高效能交易基礎架構，促使許多行動永久合約 DEX 交易和 DeFi 前端產品以其基礎架構為基礎。** Hyperliquid 對開發人員的吸引力：** 從開發人員的角度來看，HyperEVM 基礎架構提供了引人注目的工具。CoreWriter 和預先編譯的合約使 HyperEVM 智慧型合約能直接與 HyperCore 永久合約倉位互動，促進獨特的使用個案和近乎即時的執行。建立程式碼提供明確的獎勵層級，當使用者透過其前端進行交易時，開發人員可賺取費用分成。這些特點不僅降低了開發障礙，還將 HyperEVM 定位為與開發者最協調的平台之一，吸引頂尖團隊和人才。** DEX 結構優勢：** 交易者被 DEX 的結構優勢所吸引：通過消除 KYC 和司法管轄權限制實現更廣泛的存取，代幣上市速度更快、選擇更豐富，以及資產自我託管。CEX 以前透過提供多種市場、即時執行、低滑點和高流動性的成熟網路應用程式，降低市場參與的複雜性，從而吸引零售用戶，但用戶須接受重大的交易對手風險，並交出自我託管權。Hyperliquid 成功地融合了這些元素，提供了一個以鏈為基礎的分散式交易所，在保持 DEX 結構優勢的同時，提供 CEX 級的流動性、執行效率和整體使用者體驗。因此，它是建立行動加密貨幣交易應用程式的理想流動性基礎。**移動錢包交易連接：** 由於這種模組化高性能架構的可用性，移動交易前端的開發成本已降至最低，這也是相關應用程式在市場上激增的原因。雖然大多數行動交易前端都提供類似的永久合約交易核心功能，但有些應用程式已超越永久合約，提供額外的輔助產品。常見的功能包括- 支持信用卡/借記卡、銀行轉帳、Apple Pay、Google Pay 和 Venmo 的 Fiat on-ramps - 投資策略工具，包括循環投資計劃、獲利/止損功能、與 DeFi 貸款協定的貨幣市場整合 - 透過自動補償金庫產生收益 - Dapp 探索者，用於發現和連接新興的分散式應用程式 - 借記卡/信用卡服務，可直接使用自我保管的資金進行消費 這些功能之所以能夠實現，是因為 Hyperliquid 基礎架構大幅簡化了永久契約主要產品的開發，讓團隊能夠專注於衍生領域的創新。由於生態系統的模組化特性，大多數基於 HL 的專案都能輕鬆進行平行的多領域開發。** 詳細的領導應用程式：** BasedApp 目前是市場上最傑出且快速成長的行動交易前端。除了永續交易和現貨交易之外，該平台還創新地提供了直接連接到用戶交易錢包的借記卡/信用卡解決方案，支援日常支付場景。其長期願景包括轉型為類似 Etherfi 的新興數位銀行。Mass.Money 在移動交易前端競爭中緊隨其後。與 BasedApp 不同的是，這個平台更專注於 Web2 零售使用者，這反映在整個產品設計上：除了標準的 HL 永久和現貨交易之外，它還整合了 Apple Pay on-ramps、社交複製交易、DeFi 貨幣市場存取和跨鏈 EVM 現貨交換等全方位服務。其介面深度結合了遊戲化元素，大量借用 Web2 消費者應用程式設計語言。Dexari 以專業交易者為優先，以純交易為重心。因此，其主要產品功能包括 HL 永久交易和現貨交易，用戶體驗和介面設計強調資產發現功能、分析工具和執行效率。該平台的目標是成為等同於 Axiom 的行動交易前端。Supercexy 採用混合方式而非純粹的行動前端，同時優化網頁式永續合約 DEX 交易體驗，提供類似 CEX 的可用性，並完全建置於 Hyperliquid 基礎架構上。其產品套件整合了 DeFi 賭注功能和貨幣市場存取，主要服務 Web3 原生交易者。**市場概覽：** 所有相關的行動交易前端（包括一些未提及的應用程式）合計每天產生約 $50,000 的合併平均收入，相當於每月約 $1,500,000 的經常性收入。這些應用程式約佔 Hyperliquid 永續合約總交易量的 3%-6%。作為參考，Hyperliquid 的 HLP vault 約佔 5% 的交易量。**結論：**加密貨幣移動交易前沿受益於強大的 Web2 人口和零售行為尾風。社會的超級投機趨勢已從根本上改變了零售消費行為。正如 Polymarket 和 Kalshi 的成長所顯示，目前大多數使用者都採用高風險承受策略。隨著市場投機需求達到歷史高點，行動交易應用程式成為最直接的受益者。加密貨幣市場需要更多針對主流 Web2 消費者的加密原生移動應用程式來實現規模和數量的增長。自 2023 年以來，市場基本上沒有新的零售資金流入。目前穩定幣的總市值僅比 2021 年的峰值高出約 25%，這對任何行業來說都是令人失望的四年增長，尤其是在有利於穩定幣監管和總統加密貨幣支持的情況下。市場需要解決方案來吸引新的零售流動資金，但尚未解決新零售資金進入的主要障礙：公眾認為參與加密貨幣需要複雜的流程，以及缺乏瞭解 Web2 使用者需求的真正易於使用的應用程式。Web2 零售用戶不會使用複雜的錢包或在多個鏈中轉移資金。他們需要類似 Robinhood 或 Wealthsimple 帳戶的熟悉格式包裝的產品，提供簡單的上線和友好的體驗。加密貨幣移動交易前端應用程式代表著解決方案--它們以 Web2 用戶熟悉的 TradFi 格式包裝產品，從根本上消除了加密複雜性的認知障礙，並降低了參與障礙。這代表了加密貨幣在 Web3 圈子之外獲得主流曝光的唯一有效途徑。與 Web3 商業模式相比，這一領域以最低的擴張成本展現了真正可持續的擴張收入特徵。加密貨幣移動交易前線標誌著新一代 Web3 市場應用程式--更可持續、更合規的發展路徑。與之前的加密貨幣產品（無論是基礎設施還是 DApps）不同，大多數項目過去都忽略了擴展或創收，因為這些都不是核心誘因。加密貨幣移動交易前沿採用了相反的策略：利用現有基礎設施優化規模，首先實現創收，必要時進行融資。通過聚合不同的產品和實施基本費用結構，這些前沿擁有結構性優勢，可以實現極低成本的多垂直整合，同時專注於用戶體驗介面，以增強用戶獲取和保留。這樣的結合意味著從第一天開始就能創造收入，並透過持續的營運呈現指數級的成長潛力。最終的結果是為 Web3 建立一個更具持續性的實際業務層和價值層，取代以往的剝削模式，並為整個 Web3 行業帶來不斷增長的可信度。